Au XVIIIe siècle, l'île d'Ambergris Caye est identifiée sous ce nom par les baleiniers en raison de la quantité importante d'ambre gris retrouvé sur les plages ou flottant aux environs. La ville la plus importante de l'île est San Pedro. Ambergris Caye est coupée au nord de San Pedro par The River, qui est en fait une séparation due à l'érosion. La partie nord reste encore assez sauvage.